Costa Rica Loan Company

Most frequently asked questions about borrowing:

Q.  Is there a fee to apply for a loan?

A.  No - there are no application fees for any of our loan programs.

Q.  Can I apply over the phone?

A.  Yes, you can apply over the phone in a call lasting 15 minutes or less.  Just call us at (506) ***.

Q.  Can I apply over the internet?

A.  Absolutely, just complete the simple no-obligation Loan Application and one of our Certified Loan Brokers will contact you within 24 hours to review your situation and determine the best program for you.

Q.  What if I have credit problems?

A.  We help people all the time with late payments, or even those with bankruptcy or foreclosure.  Turn your credit around - it's so easy to qualify.

Q.  What secures the loan?

A.  Because your loan is secured by your home, you can receive all the benefits that go along with home loans.

Q.  Are there tax benefits?

A.  You bet!  Unlike the interest you pay on credit cards or installment loans, the interest paid on a home loan could be fully tax-deductible.  Talk to your local tax consultant to find out how much you could save.

Q.  Should we pay points?

A.  A "point" is equal to 1% of the loan amount.  When a borrower pays a point, it can reduce the interest rate by 1/8 to 1/4 of one percent.  Borrowers who do not pay points will reduce their "out of pocket" expense of getting a mortgage.  However this may cause the monthly payment to be slightly higher since no effort was made to "buy down" the interest rate.

Q.  What is title insurance?

A.  Title insurance protects you from any claim that can be made against the ownership of your home form previous debts that may have not been resolved with prior owners.  Title insurance protects you and your lender.  When a lender grants credit they are using your home as security for the loan amount.  Title insurance protects you today and tomorrow from events that may have previously occurred.  The need for a borrower to renew the insurance only occurs when there is a change in a claim against the ownership such as a new mortgage or change in ownership.

Q.  What are closing costs?

A.  Closing costs are the legitimate costs associated with the processing and the closing of a loan.  They include underwriting, processing, tax service, title insurance, document preparation and commitment.  Fees may vary in amount and type form lender to lender.  Please note that you can negotiate some of these fees from time to time.  Ask us what your individual closing costs will be and what they are for.

Q.  Is it better to use a bank or a broker?

A.  A borrower should compare product and price between a broker and bank of their choice.  Generally the broker will be able to offer a better deal.  Make sure you compare all aspects including closing fees, application fees and term of the loan.

Q.  After the loan application - what is next?

A.  After the loan application has been completed, it will be turned over to our loan processing department and then to the underwriter, where decision to approve or reject the loan will be made.  Loan processors seek out the Verifications of Employment and Deposit and order the credit report, property appraisal and other documents.  The time it takes to receive the documents affects the length of time required for approval of the loan.  If you are transferring from out of the local community, it may take longer to receive the credit and employment information.  Processing times vary from one lender to another, but our Certified Loan Broker should be able to give you an idea of the processing time for your application.

Within three business days after completing the application, we will  provide you with a "Good Faith Estimate" of the anticipated closing costs.  It will show costs associated with the loan settlement, such as origination fees, mortgage insurance, title insurance, escrow reserves and hazard insurance.

Within the same three days you will also receive a Truth-in-Lending Disclosure statement.  This statement shows, among other things, estimated monthly payment.  The total cost of all finance charges on your loan is also shown, stated as an annual percentage rate (APR).  The APR represents the dollar amount of finance charges you pay either up front and over the life of the loan, converted to an annual interest rate.  Since the APR includes origination fees and other charges as well as interest on the mortgage loan, the APR is usually higher than the interest rate on the loan.

After our lender has approved the loan, you will usually receive a commitment letter which sets out the terms of the loan and the length of time for which those terms are offered.  If the loan does not close within a specified commitment period, the terms are subject to change.  You usually must accept the commitment by returning a signed copy to the lender within five to ten days and may have to pay part or all of the origination fees at that time.  The commitment may contain conditions that you will still have to satisfy, so you should read it carefully.  One of our Certified Loan Brokers will be glad to answer any questions you might have.

Q.  What can I do to help my mortgage loan to close?

A.  For many home buyers, the period of time between the submission of loan application and receipt of the commitment letter is one of uncertainty and concern.  Request for additional information, unexpected delays and lack of communication all serve to increase the time.  There are a number of things that you can do to reduce the stress.

Keep in mind that our lenders want to make the loan.  Loan underwriters are looking for ways to approve loans, not reject them.  If you are fully prepared and have provided good documentation, you have done a great deal to assure prompt processing of your application and approval of your loan.

We need to make sure that lines of communication are kept open.  Your contact person may be your Certified Loan Broker, but often it might be someone in the lender's loan processing department who can tell you the status of your application.  Remember, however, that it make take several weeks to process the application and frequent inquiries from you prior to that time will not speed things up.

You should be accessible if we need additional information or documentation during processing.  Use your real estate agent as a contact if necessary.  Quick response to our requests helps keep the process on schedule.  In order to protect both you and the lender, mortgage loans require much more paperwork and legal documentation than an automobile or other installment loan.  However, lenders do not ask for more than is absolutely necessary.

Obtaining a mortgage loan need not be an ordeal that dampens the thrill of acquiring a new home.  If you understand the lending process and are prepared to do your part, it simply becomes a key step in financing a home.  As Certified Loan Brokers, we are committed to making your borrowing experience a pleasant one.

  

Preguntas mas frecuentes acerca de los créditos:

P.  Hay gastos de solicitud de crédito?

A.  No - no hay gastos de solicitud de cualquiera de nuestros créditos.

Q.  Puedo hacer una solicitud por teléfono?

A.  Sí, usted puede solicitar por teléfono en una llamada de 15 minutos o menos. No dude en llamarnos al (506)***.

Q.  Puedo hacer una solicitud por internet?

A.  Por supuesto, solo complete sin compromiso el formulario de solicitud de préstamos y uno de nuestros agentes de préstamos certificado se comunicará con usted dentro de 24 horas para revisar su situación y determinar el mejor programa para usted.

Q.  Qué pasa si tengo problemas de crédito?

A.  Ayudamos a la gente todo el tiempo con los pagos atrasados, o incluso los que tienen quiebra o ejecución hipotecaria. De vuelta a su crédito en todo - es muy fácil calificar.

Q.  Qué asegura el préstamo?

A.  Debido a que su préstamo está garantizado por su casa, usted puede recibir todos los beneficios que van junto con los préstamos hipotecarios.

Q.  Existen beneficios fiscales?

A.  Por supuesto! A diferencia del interés que usted paga en las tarjetas de crédito o préstamos a plazos, el interés pagado sobre un préstamo hipotecario puede ser completamente deducible de impuestos. Hable con su asesor fiscal local para averiguar cuánto puede ahorrar.

Q.  Hay que pagar puntos?

A.  Un "punto" es igual a 1% del monto del préstamo. Cuando un prestatario paga un punto, puede reducir la tasa de interés en 1/8 a 1/4 del uno por ciento. Los prestatarios que no pagan puntos reducirá "fuera de su propio bolsillo" expensas de conseguir una hipoteca. Sin embargo, esto puede hacer que el pago mensual sea ligeramente superior, ya que no se trató de "comprar bajo " la tasa de interés.

Q.  Qué es el seguro de título?

A.  El seguro de título le protege de cualquier reclamación que se pueden hacer en contra de la propiedad de su casa por deudas anteriores que pudieran haber sido resueltas con los propietarios anteriores. El seguro de título protege a usted y su prestamista. Cuando un crédito prestamista subvenciones que están utilizando su casa como garantía de la cantidad del préstamo. El seguro de título le protege hoy y mañana a partir de eventos que pueden haber ocurrido. La necesidad de un prestatario de renovar el seguro sólo se produce cuando hay un cambio en un crédito contra la propiedad, tales como una nueva hipoteca o cambio de la propiedad.

Q.  Cuáles son los costos de cierre?

A.  Los costos de cierre son los costos legítimos asociados con el procesamiento y el cierre de un préstamo. Estos incluyen la suscripción, el tratamiento, servicio de impuestos, seguro de título, preparación de documentos y el compromiso. Las tarifas pueden variar en cantidad y tipo de prestamista a prestamista formulario. Tenga en cuenta que pueden negociar algunas de estas tasas de vez en cuando. Pídanos lo que sus costos de cierre individuales será y para qué sirven.

Q.  Es mejor usar un banco o un corredor?

A.  Un prestatario debe comparar productos y precios entre un agente y el banco de su elección. En general, el corredor va a poder ofrecer un mejor trato. Asegúrese de comparar todos los aspectos incluidos los honorarios de clausura, las tasas de solicitud y el plazo del préstamo.

Q.  Después de la solicitud de préstamo - lo que sigue?

A.  Después que la solicitud de préstamo se ha completado, será entregado a nuestro departamento de procesamiento de préstamos y luego con el asegurador, en el que se decide aprobar o rechazar el préstamo realizado. Procesadores de préstamos buscan a cabo las verificaciones de empleo y de fuerte y el orden del crédito informe, tasación de la propiedad y otros documentos. El tiempo que tarda en recibir los documentos y la duración del tiempo requerido para la aprobación del préstamo. Si va a transferir de fuera de la comunidad local, puede tomar más tiempo para recibir el crédito e información sobre empleo . Los tiempos de procesamiento varían de un prestamista a otro, pero nuestros Certificado de Préstamo de Corredores debe ser capaz de darle una idea del tiempo de procesamiento para su aplicación.

Dentro de los tres días hábiles después de llenar la solicitud, nosotros le proporcionaremos con un "estimado de buena fe" de los costos previstos de cierre. Mostrará los costos asociados con la liquidación del préstamo, tales como gastos de originación, seguro de hipoteca, seguro de título, plica y reservas seguro contra riesgos.

Dentro de los mismos tres días que también recibirá una Verdadera Declaración de Divulgación de Préstamo. Esta declaración muestra, entre otras cosas, que se calcula el pago mensual. El costo total de todos los cargos por financiamiento de su préstamo se muestra también, una tasa anual (TAE). El APR representa la cantidad en dólares de los cargos por financiamiento que usted paga por adelantado y ya sea durante la vida del préstamo, a una tasa de interés anual. Dado que el APR incluye gastos de originación y demás cargas, así como los intereses del préstamo hipotecario, la TAE es generalmente más alta que la tasa de interés del préstamo.

Después que nuestra entidad crediticia ha aprobado el préstamo, por lo general recibirá una carta de compromiso que establece los términos del préstamo y la duración del tiempo durante el cual los términos se ofrecen. Si el préstamo no se cierra dentro de un período de compromiso especificado, los términos son sujetos a cambios. Por lo general, debe aceptar el compromiso de devolver una copia firmada al prestamista en un plazo de cinco a diez días y podría tener que pagar parte o la totalidad de las tasas de iniciación en ese momento. El compromiso pueden contener condiciones que todavía tendrá que satisfacer, así que debería leer con cuidado. Uno de nuestros agentes de préstamos certificado estará encantado de contestar cualquier pregunta que pueda tener.

Q.  Qué puedo hacer para ayudar a cerrar mi préstamo hipotecario?

A.  Para muchos compradores de vivienda, el período de tiempo entre la presentación de la solicitud del préstamo y la recepción de la carta de compromiso es de incertidumbre y preocupación. Solicitud de información adicional, retrasos inesperados y la falta de comunicación no hacen sino aumentar el tiempo. Hay un número de las cosas que usted puede hacer para reducir el estrés.

Tenga en cuenta que nuestros prestamistas quieren otorgar el préstamo. Aseguradores del préstamo está buscando la manera de aprobar los préstamos, no los rechazó. Si usted está preparado completamente y han proporcionado una buena documentación, que ha hecho mucho para asegurar la pronta tramitación de su solicitud y la aprobación de su préstamo.

Tenemos que asegurarnos de que las líneas de comunicación se mantienen abiertas. Su persona de contacto puede ser su Certificado de Préstamo de Correrdor, pero muchas veces puede ser alguien en el departamento de la entidad crediticia de procesamiento de préstamos que pueden decirle el estado de su solicitud. Recuerde, sin embargo, que se hacen pasar varias semanas para tramitar la solicitud y consultas frecuentes suyas antes de que el tiempo no acelere las cosas.

Usted debe ser accesible en caso de necesitar información adicional o documentación durante el proceso. Utilice su agente de bienes raíces como un contacto si es necesario. Rápida respuesta a nuestras peticiones ayuda a mantener el proceso a tiempo. Con el fin de proteger tanto a usted y el prestamista, los préstamos hipotecarios requieren mucho más papeleo y la documentación legal que un automóvil u otros préstamos a plazos. Sin embargo, los prestamistas no piden más de lo absolutamente necesario.

La obtención de un préstamo hipotecario no tiene por qué ser una odisea que humedece la emoción de la adquisición de un nuevo hogar. Si usted entiende el proceso de préstamo y están dispuestos a hacer su parte, simplemente se convierte en un paso clave en la financiación de un hogar. Como certificados agentes de préstamos, que se han comprometido a hacer su experiencia de endeudamiento sea agradable.
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